60001966年中央银行和国际货币基金组织的黄金储备。如果你真的想投资黄金,那么不建议直接购买实物黄金。实物黄金的交易成本太高。去银行买上海黄金交易所的现货黄金,甚至买一些黄金股票,可能是更便宜更方便的选择。其中933吨在2003-2007年被央行吸收,各国央行不再就廉价出售储备的问题达成一致,因为在2003-2007年期间,全球央行整体买入了933吨黄金。
全世界的黄金一共有多少?
对于黄金勘探公司来说,在每吨土地里储有超过一克的黄金,这是一个令人兴奋的前景。事实上,在2013年我们总结世界金矿的报告中,我们发现世界平均等级的黄金储量约为该数量,大概是1.01克/吨。试想一下,一克0.035盎司相等于一个小别针的重量。如此少量的黄金通常并不在一处,而是分散在岩石和泥土之中,大部分时间肉眼都看不见。
对具有冶金技术的公司来说,那些近地表和具有露天开采潜力的矿藏,即使每吨土地里含1克黄金的藏量也可能是有经济效益的。美国地质调查局USGS有关世界黄金总存量和中央银行存量数据 单位吨 1966年世界黄金存量 76000 1966年中央银行和IMF的黄金存量 38257 1966年私人手中所持的黄金量 37743 1966私人所持的黄金量占世界黄金存量的百分比 49.66% 2007年世界黄金存量 157000 该数据在2005年为152000吨,这里加上了每年大约2500吨的产量。
2007年中央银行和IMF的存量 28583 2007年私人手中所持的黄金量 128417 2007私人所持的黄金量占世界黄金存量的百分比 81.8% 从上表可知 自从1966年全球中央银行在它们的黄金储备达到历史最高的38257吨后开始减持手中的储备金以来,私人投资者手中的黄金存量就从1996年的37743吨不断的上升。
1966——2007年期间,私人投资者购买黄金的数量为9647吨——也即为中央银行的净售出数量。 81000吨—— 这是从1966年至今,矿产黄金的数量。这其中有933吨,在2003——2007年间被中央银行吸收中央银行在廉价卖出它们储备金的问题上,意见不再一致,因为在2003—— 2007年这段时期,全球中央银行作为一个整体净购入了933吨的黄金。
人民银行连续出手,近两个月爆买60多亿黄金,现在是投资黄金的好时候吗?
长期来看,黄金没有投资价值但短期来看,可能会有少量收益。不看好黄金的典型代表就是巴菲特。他的逻辑在于投资最好是投资生产性资产,比如上市公司,就能创造越来越多的利润而黄金这类资产,本质上只是一种货币也有生产用途,但并非其主要部分,黄金并不产生价值,不产生价值的资产是不可能有超额收益的。长期来看,黄金确实是这样。
在1970年的时候,1盎司黄金相当于35美元,到现在涨到1312美元——绝对涨幅高达36.5倍,看起来还不错。但别忘了,这是49年时间的涨幅。按照复利计算,这49年的年均回报率只有7.67%的回报率。7.67%的回报率似乎还不错,但这样的收益率实际还是被高估了,因为黄金的主要涨势是上世纪70年代完成的,之后黄金价格涨势就大幅下滑了。
如果将时间轴放到最近10年,2009年黄金价格为1000美元/盎司左右,这10年累计回报率只有30%,年均复合回报率只有2.65%。为什么还是有很多人投资黄金?因为黄金从来都不是进攻的一种投资手段,而是出于避险的需求。什么时候黄金价格会上涨?一是遇到货币超发,大家对通货膨胀很担忧二是遇到严重的经济政治危机,所有资产都不安全,黄金就成了避风港。
今天全球央行之所以增加黄金储备,也是基于这个逻辑。一方面,一些国家害怕美元霸权对自己的影响,所以急于与美元脱钩。在美元以外的资产中,黄金是更好的选择,比如俄罗斯,该国央行在2018年购买了274.3吨黄金,并出售了几乎所有的美国国债。另一方面,全球经济形势越来越差。从中国到欧洲,经济数据都不好,只有美国例外,美国经济依然很强劲,虽然势头没有前两年那么强劲。
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